融资买入是什么意思？为什么老股民都盯着这个指标？

融资买入到底是怎么回事

你身边肯定有这样的人，行情一好就嚷嚷着要“上杠杆”。融资买入就是上杠杆最常用的方式之一。说白了，你兜里有10万块钱，觉得某只股票要涨，但嫌10万赚得太慢，于是找券商又借了10万，凑成20万全部买进去。这借来的10万，就是融资。

券商不是白借给你的，你得付利息，年化大概5%到8%不等，看行情和你的资质。而且券商也不傻，它怕你亏光了跑路，所以要求你用自己的10万作为担保品。你的账户里，20万市值里只有10万是你自己的，剩下的10万是借的。这个比例关系，决定了你能扛住多少下跌。

融资买入和普通买入的区别在哪

普通买入，股价跌了10%，你的本金就亏10%，明明白白。融资买入，同样跌10%，你的亏损比例要乘以杠杆倍数。上面那个例子，20万市值跌10%，亏2万，你的本金从10万变成8万，亏损幅度是20%。涨的时候也一样，涨10%，你的本金赚20%。

这种放大效应就是杠杆的魔力，也是它的诅咒。很多人只看到涨的时候爽，忘了跌的时候也加倍疼。

更关键的是，券商借给你的钱有平仓线。一般维持担保比例低于130%的时候，券商会要求你追加保证金或者自己卖股票还钱。如果不及时处理，券商就会强行把你的股票卖掉，这叫强制平仓，也就是俗称的爆仓。爆仓之后，你不仅本金可能归零，甚至还会倒欠券商钱。

融资余额为什么被当作市场风向标

交易所每天都会公布融资余额数据，也就是全市场融资买入还没还的钱的总和。这个数字的变化，比很多技术指标都诚实。

融资余额持续增加，说明借钱买股票的人越来越多，市场情绪在升温，大家愿意承担更多风险去博收益。融资余额快速下降，说明大家在主动还钱，降低杠杆，市场情绪偏谨慎甚至恐慌。

老股民常把融资余额和指数走势放在一起看。指数涨，融资余额也涨，这叫量价配合，说明上涨有资金支撑。指数涨，融资余额反而降，那就得留个心眼，可能是虚涨。指数跌，融资余额暴增，有时候是抄底资金进场，有时候是空头回补，得结合其他信号判断。

期货里的杠杆比融资买入更直接

融资买入好歹是借钱买股票，股票本身不会一天归零。期货的杠杆是内置的，你不需要借钱，保证金交易天然就带着杠杆。

假如螺纹钢期货一手价值4万，交易所要求的保证金比例是10%，你只需要出4000块就能交易这一手。价格波动1%，你的保证金就波动10%。国内商品期货的杠杆普遍在8到12倍，股指期货的杠杆也在6到10倍左右。

期货还有一个融资买入没有的特点，就是它可以做空。融资买入只能做多，赌股票涨。期货既能做多也能做空，价格跌了也能赚钱。但杠杆倍数高，加上期货合约有到期日，不能像股票那样死扛，时间不在你这边。

散户用杠杆最容易踩的坑

第一个坑是满仓满融。有些人把融资额度用满，自己的本金也全买进去，账户里一丁点现金都不留。这种状态遇到极端行情，一个低开就逼近平仓线，连反应的时间都没有。

第二个坑是拿融资做短线。融资有利息成本，年化六七个点，合到每天大约万分之二。短线频繁交易，光利息就能吃掉大半利润。融资更适合中长线确定性高的机会，而不是今天买明天卖的赌博。

第三个坑是越跌越融资补仓。有人觉得跌了是机会，继续借钱买，想把成本摊薄。杠杆是双向的，摊薄成本的同时也在放大总风险。一旦趋势继续向下，补仓的钱会加速亏损，爆仓来得更快。

怎么判断融资买入的数据有没有参考价值

看融资余额，不能只看绝对数字，要看它占流通市值的比例，看它变化的速率。

一个股票融资余额占流通市值超过10%，就属于杠杆资金扎堆的品种。这种股票涨起来猛，跌起来也猛，波动率明显高于普通股票。融资余额短期暴增，比如一周增加20%以上，往往对应着短线情绪高潮，之后调整的概率不小。

融资余额的变化要和股价位置结合。低位融资余额增加，可能是聪明钱在布局。高位融资余额猛增，可能是散户在追高。

融资买入是个工具，工具本身没有好坏。有人用它放大收益，有人因为它倾家荡产。区别在于用的人有没有搞懂规则，有没有算清楚自己最多能亏多少。借钱炒股之前，先问自己一句，如果明天开盘直接跌停，我扛得住吗？