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阴跌到底是个啥样子

阴跌这个词，在股票和期货市场里经常被老手挂在嘴边。新手听到可能一头雾水，跌就是跌，还分什么阴阳？其实阴跌描述的是一种特定的下跌方式，不是暴跌，也不是急跌，而是那种软绵绵、没完没了的缓慢下滑。价格像钝刀子割肉，每天跌一点，偶尔反弹一下，但反弹力度很弱，很快又创新低。

拿股票举例。一只股票昨天收盘10块，今天开盘9.98，盘中最高10.02，最低9.90，收盘9.93。明天开盘9.92，最高9.95，最低9.85，收盘9.88。后天继续这样，每天跌个百分之一二，K线上收出一串小阴线，偶尔夹一根小阳线，但阳线的高点超不过前一天的高点。这就是典型的阴跌走势。

阴跌是什么意思 它对股票期货交易者有什么影响

期货市场同样有阴跌。螺纹钢期货主力合约，从4000点开始，每天跌二三十个点，盘中反弹十几个点又掉头向下，持仓量慢慢减少，成交量也提不起劲。做多的人舍不得割肉，做空的人也不敢重仓追，因为反弹随时可能来，但来了又走不远。

阴跌和暴跌的区别在哪

暴跌是快刀斩乱麻，一天跌五个点、八个点，甚至跌停。市场恐慌情绪集中释放，成交量巨大，多空双方激烈搏杀。阴跌刚好反过来，跌得慢，跌得久，成交量萎缩，市场情绪从失望变成麻木。

暴跌之后往往有报复性反弹，因为短期超卖太严重，空头回补加上抄底资金涌入，价格能快速拉回去一段。阴跌之后反弹很弱，因为每次反弹都成了新的做空机会，多头信心被一点点磨灭。暴跌像急性病，来得快去得也快。阴跌像慢性病，拖着好不了，时间越长越折磨人。

对股票交易者来说，阴跌比暴跌更可怕。暴跌可以等一天跌透再进场，阴跌是天天跌，你哪天进场都可能被套。期货交易者更要注意，阴跌行情里做多，保证金会被慢慢消耗，等你想止损的时候，可能已经亏掉大半本金。

阴跌是怎么形成的

阴跌背后通常有几个推手。宏观经济数据不及预期，政策面没有利好，企业盈利下滑，这些基本面因素让大资金慢慢撤退。大资金撤退不是一天卖完，而是每天卖一点，卖盘持续压制价格。

技术面上，均线系统开始空头排列。5日均线下穿10日均线，10日均线下穿20日均线，价格一直被短期均线压着走。每次反弹到5日均线附近就被打下来，形成明显的下降通道。

市场情绪方面，一开始还有人喊抄底，喊了几次都被套，后来没人喊了。成交量越来越小，说明场外资金不愿意进来，场内资金要么装死要么割肉。这种缩量下跌就是阴跌的典型特征。

期货市场还要看持仓量。阴跌过程中如果持仓量持续减少，说明多头在认输离场，空头也在获利平仓，双方都在撤退，价格自然往下滑。如果持仓量增加，说明空头在加仓，下跌可能加速，那就不是阴跌而是转成急跌了。

怎么识别阴跌行情

识别阴跌有几个实用信号。

价格跌破重要均线后，连续三天以上收在均线下方，反弹碰不到均线。

成交量比前期上涨时明显萎缩，缩量到高峰期的三分之一甚至更少。

K线图上出现连续的下跌小阴线，偶尔有阳线但收盘价不超过前一根阴线的开盘价。

MACD指标在零轴下方运行，绿柱虽然不长但持续出现，没有明显缩短的迹象。

市场舆论从看多转向看空，但看空的声音也不激烈，大家普遍觉得没劲。

对于期货交易者，还可以观察主力合约的升贴水变化。阴跌行情里，远月合约往往比近月合约贴水更深，说明市场对未来的预期更悲观。

阴跌行情里怎么操作股票

股票交易者遇到阴跌，第一原则是不要轻易抄底。阴跌不言底，你以为跌了百分之二十够便宜了，它还能再跌百分之二十。

手里有仓位的，如果成本价已经跌破，反弹到均线附近减仓。不要等大反弹，阴跌行情里的大反弹往往一天就结束，第二天直接低开。

空仓的，耐心等待。等价格跌透，出现放量急跌或者连续大跌，那才是底部信号。阴跌转急跌，往往是最后一跌。

想做短线的，只能做超跌反弹，而且要快进快出。阴跌行情里做短线，止损必须严格，亏三个点无条件走人。

阴跌行情里怎么操作期货

期货交易者比股票交易者多一个选择，可以做空。阴跌行情里做空是顺势而为，但也要注意节奏。

做空不要追低。阴跌行情每天跌一点，你追进去可能马上遇到小反弹，虽然反弹不大，但期货有杠杆，百分之二的反弹就能让空单亏不少。

等反弹到阻力位再空。阻力位可以是5日均线、10日均线，或者前一天的收盘价。反弹无力的时候进场空，止损设在反弹高点上方一点。

控制仓位。阴跌行情虽然方向向下，但随时可能出政策利好或者突发事件导致反弹。仓位太重，一个反弹就可能爆仓。

如果做多被套，不要死扛。阴跌行情里死扛的结局通常是保证金耗尽被强平。该止损就止损，留得青山在。

用代码辅助识别阴跌

对于量化交易者，可以用简单的代码筛选阴跌形态的股票或期货合约。下面是一个Python示例，用均线压制和缩量来定义阴跌。


import pandas as pd

import numpy as np

def is_yindie(df, ma_period=20, vol_ratio=0.7):

    """

    df: 包含close, volume的DataFrame，按时间升序

    返回最近一天是否处于阴跌状态

    """

    df = df.copy()

    df['ma'] = df['close'].rolling(ma_period).mean()

    df['vol_ma'] = df['volume'].rolling(ma_period).mean()



    last = df.iloc[-1]

    prev = df.iloc[-2]



    # 价格在均线下方

    below_ma = last['close'] < last['ma']

    # 均线向下

    ma_down = last['ma'] < prev['ma']

    # 成交量萎缩

    vol_shrink = last['volume'] < last['vol_ma'] * vol_ratio

    # 最近5天跌幅不超过15%（排除暴跌）

    recent_5 = df['close'].iloc[-5:]

    max_drop = (recent_5.max() - recent_5.min()) / recent_5.max()

    not_crash = max_drop < 0.15



    return below_ma and ma_down and vol_shrink and not_crash

这个函数判断四个条件：价格在20日均线下方、20日均线向下、成交量低于20日均量的七成、最近5天最大跌幅小于15%。四个条件同时满足，就认为是阴跌状态。交易者可以拿这个信号来过滤做多，或者作为做空的参考。

阴跌是股票和期货市场里一种磨人的走势。它不给你痛快，只给你煎熬。理解阴跌的本质，管住抄底的手，顺势而为，才能在这种行情里少亏钱甚至赚到钱。