买茅台股票有哪些收益

茅台股票的收益到底从哪来

很多人觉得买茅台股票就是等着股价涨，这个想法只对了一半。茅台给股东的钱，主要分三块：股价上涨、现金分红、打新收益。三块加起来才是完整回报。

股价上涨赚差价

茅台2001年上市，发行价31.39元，到2021年最高冲到2600多元，二十年涨了80多倍。哪怕2024年股价在1500元上下晃，也比当年发行价高几十倍。长期拿着，股价上涨是最大的一块肉。

但股价不会只涨不跌。2021年之后茅台跌过40%，2022年10月跌到1300多，2024年也有过1400以下。追高买进去的人，可能几年都回不了本。买茅台赚钱的前提是买得便宜，不是任何时候冲进去都能赚。

现金分红是实打实的钱

茅台每年把净利润的一半左右拿出来分给股东。2023年每股分红30.876元，2024年提高到35元左右。按1500元股价算，股息率大约2.3%。这个数字看着不高，但茅台的特别之处是分红一直在涨。

2015年茅台每股分红才4.37元，2024年已经35元，九年涨了7倍。拿着不动，分红每年都在变多。分红收益不依赖股价涨跌，只要公司赚钱，钱就打到账户里。

打新收益是散户的额外红包

持有茅台股票算市值，可以参与沪深两市新股申购。茅台属于沪市，20万市值能顶格申购大部分沪市新股。中一签新股，上市首日卖出，赚几千到几万不等。2023年新股破发不少，但中签后赚钱的概率依然超过六成。

打新收益不稳定，行情好一年能多赚几万，行情差可能颗粒无收。但持有茅台的同时顺手打新，属于额外收益，不要白不要。

买茅台股票要花多少钱

茅台一手100股，2024年股价1500元左右，买一手要15万。很多散户账户里总共就几万块，根本买不起。这是茅台最大的门槛。

买不起茅台正股，有人会想别的路子。

买基金间接持有

很多消费类基金、白酒基金重仓茅台。买这些基金，几百块就能上车。基金经理帮你买茅台，你付管理费。好处是门槛低，坏处是你没法控制买卖时机，基金经理可能调仓。

期货市场有替代品

茅台本身没有期货，但期货市场有茅指数期货。2023年上市，跟踪贵州茅台等白酒股的价格指数。一手保证金几万块，杠杆5到10倍。茅台涨5%，期货可能赚25%到50%；茅台跌5%，本金可能腰斩。

期货是放大镜，不是提款机。 做期货的人多数亏钱，因为杠杆把人性弱点也放大了。想用期货替代茅台股票，先问问自己能不能承受一天亏掉本金的30%。

茅台股票的真实回报率是多少

把股价上涨、分红、打新全部算进去，茅台长期年化回报大约20%到25%。这个数字很高，但有两个前提。

第一个前提是买入价格合理。2007年泡沫顶点买茅台，到2014年才回本，七年白干。2021年2600元买茅台，到2024年还亏40%。好公司不等于好股票，买贵了照样套牢。

第二个前提是拿得住。茅台历史上跌过50%以上，2008年跌60%，2013年跌50%，2018年跌40%，2022年跌40%。每次大跌都有人割肉离场，然后看着它涨回去。长期回报是给能扛住波动的人准备的。

现在买茅台还划算吗

2024年茅台市盈率25倍左右，处于历史中低位。过去十年茅台市盈率最低15倍，最高70倍。25倍不算贵，也不算便宜。

关键看茅台未来还能不能保持15%以上的利润增长。2023年茅台净利润增长19%，2024年一季度增长15%。如果增速能稳住，25倍市盈率对应15%增长，估值合理。如果增速掉到10%以下，25倍就偏贵。

茅台面临的风险也很实在。白酒总产量从2016年1300万千升跌到2023年400多万千升，年轻人喝白酒的越来越少。茅台靠提价和挤压小品牌维持增长，这条路还能走多远，没人知道。

买茅台股票前想清楚三件事：能不能承受股价再跌30%，能不能拿五年以上，能不能接受分红加股价一年只赚10%到15%。 想清楚再动手，比跟风买进去然后天天看盘强。

期货市场怎么参与茅台行情

茅台没有个股期货，但可以通过茅指数期货表达看多或看空。茅指数期货跟踪一篮子白酒股，茅台权重最大。

做多茅指数期货，本质是赌白酒板块上涨。保证金交易，10万块能开100万的仓。涨10%本金翻倍，跌10%本金归零。期货有到期日，不能像股票一样拿着不动。到期必须平仓或交割，想长期持有只能不断移仓，移仓有成本。

期货适合短线赌方向，不适合替代长期持有茅台股票。 拿期货当茅台股票买，大概率亏光。

普通人想分享茅台收益，最稳妥的路子是买正股或者买重仓茅台的基金，放低预期，拿住别动。期货留给专业玩家，别拿生活费去赌。