股票突破历史高点后会怎么走？期货老手用三个信号看穿后市

股票突破历史高点后会怎么走

打开行情软件，一只股票创出历史新高，K线图上方一片空白，没有套牢盘，也没有参照物。老股民常说“新高之后还有新高”，但真金白银杀进去，往往买在阶段性山顶。股票突破历史高点后到底会怎么走，这个问题值得掰开揉碎聊清楚。

上方没有套牢盘，抛压来自哪里

股价创出历史新高，意味着所有持仓者都是盈利状态。按常理推断，既然没人亏钱，抛压应该很小。现实恰恰相反。历史高点附近，抛压主要来自三股力量。

第一股是获利盘兑现。一只股票从底部涨上来，浮盈百分之五十甚至翻倍，持股心态会变得极其敏感。股价突破新高那一刻，很多人第一反应是“终于解套了”或者“赚够了”，卖单瞬间涌出。

第二股是估值天花板。股票能创历史新高，通常伴随业绩爆发或行业风口。股价越涨，估值越贵，理性的机构资金会重新评估性价比。一旦发现未来业绩增速跟不上股价涨幅，减仓动作会非常坚决。

第三股是技术派止盈。很多趋势交易者把历史高点当作目标位，到了就执行卖出纪律。这批资金不看基本面，只看价格，突破那一刻就是他们的离场信号。

真突破和假突破，区别在量价配合

股票突破历史高点后，走势无非两种：继续上涨或者掉头向下。区分真假突破，核心看量价关系。

真突破的特征：突破当天成交量明显放大，至少比前五日均量高出百分之三十以上。放量说明有新增资金愿意在高位接盘，不是存量博弈。突破后三到五个交易日，股价站稳在历史高点上方，回踩不破。

假突破的特征：突破时缩量，或者放量但收出长上影线。股价盘中冲过历史高点，收盘又跌回来。随后几天连续阴线，成交量萎缩，说明多头无力维持高位。

用期货的思维看，股票突破历史高点类似商品期货突破前高。期货市场有持仓量指标，股票市场看成交量。持仓量增加伴随价格上涨，趋势延续概率大。成交量放大伴随股价站稳，逻辑相通。

突破后的三种经典走势

股票突破历史高点后，后市演化通常逃不出三种模式。

第一种：加速赶顶。突破后连续拉出大阳线，成交量急剧放大，换手率飙升。这种走势最诱人，也最危险。加速上涨往往意味着情绪高潮，离阶段顶部不远。2015年很多创业板股票突破历史高点后，两周内再涨百分之五十，随后腰斩。

第二种：回踩确认再上涨。突破后股价没有继续猛拉，而是缩量回落，在历史高点附近获得支撑。回踩不破，成交量萎缩到突破前水平，随后再次放量上攻。这种走势最健康，给场外资金提供了二次买点。

第三种：假突破后暴跌。突破当天冲高回落，第二天直接低开低走，把追高的人全部套牢。历史高点变成强阻力位，股价掉头向下，跌幅可能超过百分之三十。

期货对冲思路

做股票的人遇到突破历史高点，往往纠结追不追。做期货的人思路更灵活。如果持有股票，担心突破后回调，可以在股指期货上开空单对冲。沪深300股指期货和上证50股指期货，跟大盘蓝筹股走势高度相关。

具体操作：股票市值一百万，对应卖出等市值的股指期货合约。股票继续涨，期货空单亏钱，但股票赚钱，总市值波动被抹平。股票假突破暴跌，期货空单赚钱，弥补股票亏损。

这种对冲不是没有成本。股指期货有基差，保证金占用资金，移仓换月也有损耗。适合资金量较大、对回撤敏感的投资者。散户资金量小，更简单的办法是突破当天减半仓，留一半观察。

交易者该做的三件事

股票突破历史高点，别急着兴奋，也别急着恐惧。三件事值得做。

复盘历史。翻看这只股票过去几次突破历史高点后的走势，统计上涨概率和平均涨幅。每只股票的性格不同，有的突破后喜欢回踩，有的直接加速。历史规律不会简单重复，但能提供概率参考。

观察盘口。突破当天盯紧买卖五档挂单。如果上方卖单很大，但被连续吃掉，说明买盘坚决。如果买盘挂单虚张声势，卖单不断压低价格，突破大概率失败。

制定计划。进场之前想好止损位。真突破的股票，回踩历史高点就是止损线。跌破历史高点，说明突破失败，无条件离场。计划你的交易，交易你的计划。

股票突破历史高点后的走势，没有标准答案。有人看到风险，有人看到机会。看清量价配合，理解抛压来源，用期货对冲思路管理风险，才能在创新高的股票上进退自如。