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筹码分布的核心逻辑

筹码分布图直观展示不同价格区间持仓者的成本分布状况。该指标基于历史成交量在不同价位的累积计算，形成横向柱状分布。当特定价格区间出现明显密集峰时，表明该区域存在大量持仓筹码，往往暗藏主力资金的关键操作痕迹。

主力吸筹阶段的筹码特征

低位单峰密集形态

股价经历长期下跌后，在相对低位区域形成单峰密集形态具有特殊意义。当90%筹码集中度低于10%，且筹码峰对应价位与当前股价波动区间高度重合时，往往暗示主力资金正在底部区域持续收集筹码。此时需配合量能观察：

  • 震荡区间呈现缩量下跌、放量上涨的量价结构

  • 股价回调至筹码峰上沿时获得强劲支撑

  • 周线级别出现连续三根以上放量阳线


# 筹码集中度计算示例

def calculate_concentration(price_distribution):

    total_chips = sum(price_distribution.values())

    sorted_prices = sorted(price_distribution.items(), key=lambda x: x[1], reverse=True)

    top_90_percent = 0

    count = 0

    for price, chips in sorted_prices:

        count += chips

        if count >= total_chips * 0.9:

            top_90_percent = price

            break

    concentration = (top_90_percent - min(price_distribution.keys())) / min(price_distribution.keys())

    return concentration

双峰形态的转换信号

低位区域出现双峰形态时，需警惕主力震荡洗盘意图。当上方套牢筹码峰逐渐下移并与底部筹码峰融合，形成单峰密集结构，往往预示洗盘结束：

如何利用筹码分布捕捉主力资金动向

  1. 上方套牢筹码占比降至25%以下

  2. 双峰之间谷底被连续阳线填平

  3. 量能出现阶梯式放大特征

主力派发的筹码信号

高位单峰密集风险

当股价经历大幅上涨后，在相对高位形成单峰密集形态具有强烈警示作用。此时出现以下信号需警惕主力派发：

  • 90%筹码集中度大于15%

  • 股价反复测试筹码峰下沿支撑

  • 出现单日巨量长阴贯穿筹码中枢

  • 筹码峰上方形成明显空头缺口

高位双峰形态的崩塌

股价高位区域形成双峰形态时，若出现：

  1. 两峰之间谷底被长阴线击穿

  2. 下方筹码峰快速衰减（单周减少30%以上）

  3. 反弹无法有效收复谷底位置

往往标志主力筹码结构崩塌，此时即使出现反抽也属离场机会。

穿透率指标实战应用

筹码穿透率计算突破特定筹码密集区所需成交量与区域总筹码量比值，是判断主力攻击力度的重要指标：

  • 当单日穿透率大于20%：主力启动信号

  • 连续三日穿透率维持5%以上：趋势延续信号

  • 反弹穿透率低于3%：假突破警示


# 穿透率计算逻辑

def penetration_rate(today_volume, chips_density):

    """

    today_volume: 当日成交量

    chips_density: 突破区域的筹码总量

    """

    return min(today_volume / chips_density, 1) * 100

动态筹码跟踪技巧

筹码下沉速度监测

主力出货阶段筹码下沉速度具有明显加速特征：

  • 日均下沉幅度超1.5%（正常调整小于0.8%）

  • 下跌过程伴随筹码向下发散

  • 反弹时筹码重心持续下移

筹码锁定度观察

真正的主力控盘股在上涨中段会呈现：

  • 获利筹码占比超85%但浮动筹码少于15%

  • 回调时底部筹码峰稳固（减少量小于10%）

  • 突破关键位时单日换手率控制在8%以内

多周期共振验证

可靠的主力动向判断需结合多周期筹码结构：

  1. 日线出现单峰密集时，验证周线是否同步形成支撑

  2. 60分钟图突破筹码峰需日线级别量能配合

  3. 月线筹码重心决定长期趋势方向

当多个周期筹码结构形成共振时，主力动向信号的可靠性将大幅提升。日线级别突破伴随周线筹码支撑、月线趋势向上，往往是大行情启动的强烈信号。